म्यूचुअल फंड में पैसा सच में बढ़ रहा है या फंस गए हैं आप? 2 मिनट में ऐसे करें चेक

हर निवेश का सबसे बुनियादी नियम यह है कि वह महंगाई दर को पार करे. मौजूदा वक्त में अगर महंगाई दर 6 फीसदी के आसपास बनी हुई है और आपका रिटर्न भी उसी के इर्द-गिर्द है, तो असल में आप मुनाफा नहीं कमा रहे हैं. आपकी पूंजी की वैल्यू धीरे-धीरे घट रही है. बाजार में आज के समय बैंक फिक्स्ड डिपॉजिट (FD) और कई सरकारी योजनाएं बिना किसी बड़े जोखिम के 6 से 7 फीसदी का ब्याज आसानी से दे रही हैं. इसलिए, जब आप म्यूचुअल फंड जैसे जोखिम वाले विकल्प में उतरते हैं, तो आपकी उम्मीदें भी बड़ी होनी चाहिए. लंबी अवधि के इक्विटी म्यूचुअल फंड निवेश में आमतौर पर कम से कम 12 फीसदी के औसत रिटर्न की दरकार होती है.

मान लीजिए आपका फंड 10 फीसदी का रिटर्न दे रहा है और आप इससे बेहद खुश हैं. लेकिन क्या आपने यह जांचा कि उसी कैटेगरी के दूसरे फंड 14 से 15 फीसदी तक का मुनाफा बांट रहे हैं? अगर ऐसा है, तो साफ है कि आपका फंड बेहद कमजोर प्रदर्शन कर रहा है.

हर म्यूचुअल फंड का अपना एक ‘बेंचमार्क इंडेक्स’ होता है, जैसे निफ्टी 50 या सेंसेक्स. यह फंड के प्रदर्शन को मापने का एक तराजू है. अगर आपका फंड लगातार दो से तीन साल तक अपने ही बेंचमार्क को मात देने में नाकाम साबित हो रहा है, तो समझ लीजिए कि निवेश रणनीति में कहीं कोई बड़ी चूक है. निवेश में सिर्फ एक साल का प्रदर्शन देखकर नतीजे पर पहुंचना जल्दबाजी होती है. किसी भी फंड की असली ताकत और स्थिरता 3 और 5 साल की लंबी अवधि में आंकी जाती है.

ऐसे नापें असली रिस्क

शेयर बाजार की एक पुरानी सच्चाई है कि ज्यादा रिटर्न अक्सर अपने साथ ज्यादा जोखिम लेकर आता है. किसी फंड के अचानक आए भारी उछाल को देखकर उसमें पैसा लगा देना समझदारी नहीं है. आपको यह देखना होगा कि फंड मैनेजर ने उस रिटर्न को पाने के लिए कितना बड़ा रिस्क लिया है. इसे नापने के कुछ तकनीकी लेकिन बेहद आसान पैमाने हैं:

1. Sharpe Ratio (शार्प रेशियो): यह बताता है कि जोखिम के अनुपात में फंड ने कितनी कमाई कराई है. यह रेशियो जितना ज्यादा होगा, फंड उतना ही बेहतर माना जाएगा.
2. Standard Deviation (स्टैंडर्ड डेविएशन): यह दिखाता है कि फंड के रिटर्न में कितना उतार-चढ़ाव आता है. इसका कम होना फंड की स्थिरता की निशानी है.
3. Beta (बीटा): यह बाजार की हलचल के साथ फंड की संवेदनशीलता मापता है. अगर यह 1 से ज्यादा है, तो आपका फंड बाजार से ज्यादा उछल-कूद करेगा, जो उच्च जोखिम का संकेत है.

SIP निवेशकों के लिए ‘XIRR’ है ब्रह्मास्त्र

जो निवेशक हर महीने सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) के जरिए अपनी गाढ़ी कमाई निवेश करते हैं, उनके लिए सिर्फ NAV (नेट एसेट वैल्यू) देखकर रिटर्न का अंदाजा लगाना गलत तरीका है. SIP में हर महीने अलग-अलग भाव और अलग-अलग समय पर खरीदारी होती है. इसलिए, यहां ‘XIRR’ (Extended Internal Rate of Return) का इस्तेमाल होता है. यह फॉर्मूला समय और निवेश की अलग-अलग तारीखों का सटीक गणित लगाकर आपका कुल असली रिटर्न प्रतिशत में सामने रखता है.

इसके साथ ही, जिस फंड में आपने पैसा लगाया है, उसकी कमान किस फंड मैनेजर के हाथ में है और पोर्टफोलियो किन सेक्टर्स में बंटा है, इस पर भी पैनी नजर रखें. बार-बार फंड मैनेजर का बदलना रणनीति को नुकसान पहुंचा सकता है. बाजार की हर छोटी गिरावट पर फंड बदलना सही नहीं है, लेकिन अगर आपका फंड 2-3 साल से लगातार अपने साथियों और बेंचमार्क से पिछड़ रहा है, या बिना बात के ज्यादा जोखिम ले रहा है, तो उस फंड से बाहर निकलकर बेहतर विकल्पों की तलाश करना ही एक सुलझे हुए निवेशक की पहचान है.

HOMEPAGE:-http://NEWSINDIA4U.COM